De muitas maneiras Dungeon! é semelhante a Dungeons & Dragons, embora muito simplificado e transformado em um jogo de tabuleiro. Os jogadores exploram uma masmorra que é dividido em níveis de dificuldade crescente, lutando contra monstros em busca de um tesouro valioso. Enquanto os jogadores se aventuram mais profundamente no calabouço, os monstros se tornam mais difíceis e o tesouro mais valioso. Com várias classes de personagens, cada um tem diferentes habilidades de combate - mais notavelmente o mago, que pode lançar magias. O combate é simulado usando dados; jogadores rolam os dados para atacar um monstro, e se não tiver sucesso, os dados são lançados para determinar o efeito de contra-ataque do monstro.